Taux des fonds euros : comment lire les annonces que les assureurs publient en janvier

Chaque janvier, la même séquence : un assureur mutualiste ouvre le bal avec un taux flatteur, les grands réseaux suivent, et les courtiers en ligne publient les leurs avec des bonus en gras. Voici la grille de lecture, avant que les chiffres ne tombent.

Ce qu'un taux contient

Un taux de fonds euros est net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux. Deux fonds à 3 % ne se valent pas si l'un prélève 0,60 % et l'autre 2 % : le second a distribué plus avant frais, mais vous touchez pareil. Et sur les 3 %, l'État prend 17,2 % chaque année — il reste 2,48 %.

Le dernier exercice publié donne l'échelle des écarts. Linxea Spirit 2 et Meilleurtaux Liberté Vie (Spirica) ont servi 3,13 % ; Lucya Cardif (Cardif), 2,75 % ; Linxea Zen (Apicil), 2,50 % ; Linxea Avenir 2 (Suravenir), 2,20 % ; Placement-direct Vie (Swiss Life), 1,90 % de taux de base, jusqu'à 3,45 % selon la part d'unités de compte. Plus d'un point sépare le premier du dernier. Sur 50 000 € de fonds euros, cela fait 1 565 € d'intérêts contre 950 € avant prélèvements sociaux, 1 296 € contre 787 € après : 509 € d'écart dans l'année. C'est réel, et c'est plus que ce que laissent croire les « jusqu'à » des publicités. Ce qui décide, c'est de savoir si le fonds tient son niveau plusieurs années de suite : Spirit 2 a servi 3,13 % en 2023 et en 2024, Avenir 2 est resté à 2,20 %.

Ce qu'un taux cache

Le bonus. « 3,50 % » se lit souvent « 2,50 % + 1 % si 40 % d'unités de compte ». Le taux de base est le seul comparable ; le bonus s'ajoute si vous remplissez la condition, et il change chaque année. Deuxième chose cachée : la date. Un taux annoncé en janvier est celui de l'année écoulée ; il ne dit rien de ce que le fonds servira sur l'argent versé après l'annonce, et c'est pourtant à ce moment-là que les versements affluent.

Comparer un taux de fonds euros à un livret. Le livret est net de tout ; le fonds euros perd 17,2 % en route. Un fonds à 3 % vaut donc un livret à 2,48 %, pas plus. Et l'inflation s'applique aux deux : à 1,8 %, il reste environ 0,7 % de pouvoir d'achat sur le fonds à 3 %, 0,8 % sur celui à 3,20 %.

Comment comparer

Taux de base contre taux de base, à frais de gestion connus, sur trois ans plutôt qu'un. Puis en euros, sur votre encours, après prélèvements sociaux : c'est le seul chiffre qui se compare à autre chose. Notre table des taux sera mise à jour au fil des annonces — les taux 2025 y remplaceront les taux 2024 contrat par contrat, avec la date de l'annonce ; le simulateur fonds euros applique prélèvements sociaux, bonus et inflation sur votre horizon.

Un fonds euros à 3 % rapporte 2,48 % nets de prélèvements sociaux, et environ 0,7 % de pouvoir d'achat si l'inflation est à 1,8 %.

Publié le 23 septembre 2026 ; chiffre et contexte du 5 janvier 2026. Les chiffres cités sont ceux connus à cette date ; les pages produit du site portent les valeurs les plus récentes.