Les quatre frais d'une assurance-vie, et ce qu'ils coûtent vraiment

Les quatre postes, en une grille

Un contrat d'assurance-vie prélève à quatre endroits, et nulle part ailleurs : sur chaque versement, chaque année sur le fonds euros, chaque année sur les unités de compte, et à chaque arbitrage. Voici les grilles des contrats de notre base, telles qu'elles figurent dans leurs conditions générales.

Le contrat bancaire type est un repère éditorial, pas un contrat réel : certaines banques font pire, quelques-unes font mieux sur demande. Le 1,60 % de Yomoni Vie est un « tout compris » de gestion pilotée : il additionne les frais de l'assureur, ceux du mandat et ceux des ETF.

Tous les contrats en ligne sont à 0 % sur versement et à 0 % d'arbitrage : la bataille se joue sur les deux postes de gestion. Et le fonds euros va de 0,60 % à 2 %, un rapport de un à plus de trois.

1. Les frais sur versement

Prélevés sur chaque euro que vous versez, avant même qu'il soit investi. Deux pour cent sur 50 000 €, ce sont 1 000 € qui ne travailleront jamais — et, sur vingt ans à 4 %, environ 2 190 € de capital final en moins, parce que ces 1 000 € auraient eux-mêmes produit des intérêts.

Tous les contrats en ligne de notre base sont à 0 %. Il n'existe aucune raison d'en payer, et aucune contrepartie : ces frais paient la distribution du contrat, pas sa gestion. Dans une agence, ils sont souvent négociables ; il faut le demander.

Sur un versement programmé, ils sont prélevés à chaque échéance : 2 % de 200 € par mois pendant vingt ans, ce sont 960 € partis sans rien produire.

2. Les frais de gestion sur le fonds euros

Prélevés chaque année sur l'encours du fonds euros. Ils sont invisibles : le taux que l'assureur publie est déjà net de ces frais. Deux fonds affichant 3 % ne se valent donc pas si l'un prélève 0,60 % et l'autre 2 % — le second a distribué plus avant frais, mais vous touchez pareil.

Les taux 2025 de la base, avec les frais qui ont déjà été retirés : 3,08 % après 2 % chez Linxea Spirit 2 ; 3,00 % après 0,75 % chez BoursoBank Vie (Euro Exclusif) ; 2,75 % après 0,70 % chez Lucya Cardif ; 2,10 % après 0,60 % chez Linxea Avenir 2 et Fortuneo Vie ; 1,90 % après 0,60 % chez Placement-direct Vie (taux de base, jusqu'à 3,45 % selon la part d'unités de compte) ; 1,67 % après 0,75 % chez Linxea Vie.

Pourquoi regarder ce poste, alors ? Parce qu'il dit ce que l'assureur garde, et parce qu'il varie beaucoup : de 0,60 % chez la plupart à 2 % sur le Fonds Euro Nouvelle Génération de Spirica, celui de Linxea Spirit 2. Un contrat à 2 % sur le fonds euros est un contrat fait pour les unités de compte, pas pour la sécurité.

Ce qui vient encore après le taux

Le taux publié est net de frais de gestion mais brut de prélèvements sociaux : 17,2 % sont retenus chaque année par l'assureur au moment d'inscrire les intérêts. Un fonds euros à 3,13 % rapporte donc 2,59 % net ; à 3,20 %, 2,65 % ; à 3,00 %, 2,48 %. C'est ce dernier chiffre qu'il faut comparer à un livret, et c'est celui que calcule notre simulateur de fonds euros net.

3. Les frais de gestion sur les unités de compte

Le poste le plus important pour qui investit à long terme. Prélevés chaque année sur la totalité de l'encours en unités de compte, ils sont indépendants de la performance : ils tombent que le marché monte ou baisse, et ils portent aussi sur les gains des années précédentes.

Les meilleurs contrats sont à 0,50 % : Linxea Spirit 2, Lucya Cardif, Placement-direct Vie. Linxea Avenir 2 est à 0,60 %. Les banques en ligne à 0,75 % : BoursoBank Vie, Fortuneo Vie. Les agences à 0,75 % ou plus, avec des frais d'entrée en prime.

En euros : sur 50 000 € en unités de compte, 0,50 % font 250 € par an, 0,75 % font 375 €, 1,60 % font 800 €. Et l'encours grossit : la vingtième année, les mêmes pourcentages s'appliquent à un capital presque doublé.

Ce qu'un quart de point représente

D'après notre comparateur de frais, 50 000 € placés à 4 % brut pendant vingt ans, à 100 % en unités de compte : à 0,50 % de frais, le capital atteint 99 106 €. À 0,75 %, il atteint 94 243 €. 4 863 € d'écart, soit près de 10 % de la mise, pour un quart de point. L'écart se creuse dès la première année et ne cesse de grandir : 3 460 € à dix ans entre un contrat à 0,50 % et le contrat bancaire type, 7 674 € à vingt ans.

4. Les frais d'arbitrage

Prélevés à chaque fois que vous changez de support. Zéro sur tous les contrats en ligne, 0,50 % par opération dans le contrat bancaire type. Ils importent peu si vous n'arbitrez jamais, et beaucoup si vous rééquilibrez votre allocation une fois par an — ce qui est une bonne habitude que des frais d'arbitrage découragent.

Notre simulateur retient l'hypothèse d'un dixième de l'encours arbitré chaque année. Sur 50 000 € à 4 % pendant vingt ans, cette seule ligne coûte au contrat bancaire type 926 € de capital final : 91 432 € avec les arbitrages payants, 92 358 € sans.

Le poste qu'on oublie : les frais des supports

Un ETF prélève 0,10 à 0,30 % par an, un fonds actif 1,5 à 2 %, une SCPI 10 à 18 % des loyers. Ces frais ne figurent pas dans la grille du contrat : ils sont déduits de la performance du support, avant que vous ne la voyiez, et ils sont identiques quel que soit le contrat pour un même support.

C'est pourquoi la comparaison honnête d'une gestion pilotée en ETF à 1,60 % « tout compris » (Yomoni Vie ; 1,65 % chez Nalo, 1,70 % chez Goodvest) face à une gestion libre se fait à 0,50 % de contrat plus 0,20 % d'ETF, soit 0,70 %. L'écart reste proche d'un point par an. Sur les seuls frais de contrat, 0,50 % contre 1,60 %, notre simulateur le chiffre à 19 757 € de capital final entre Placement-direct Vie et Yomoni Vie, sur 50 000 € à 4 % pendant vingt ans ; les 0,20 % d'ETF de la gestion libre, non comptés ici, réduisent un peu cet écart sans le combler. Notre page gestion libre ou pilotée pèse le pour et le contre.

Ce que ça donne : 50 000 € pendant vingt ans

Toujours à 4 % brut, à 100 % en unités de compte, d'après notre simulateur. Le « manque à gagner » compare le capital obtenu à celui d'un placement identique sans aucun frais, soit 109 556 € : il inclut le rendement que les frais prélevés n'ont pas pu produire, ce qui explique qu'il dépasse toujours les frais eux-mêmes.

Trois lectures. Même le meilleur contrat coûte plus de 10 000 € sur vingt ans : les frais ne sont jamais négligeables, seulement plus ou moins élevés. Un dixième de point (0,50 % contre 0,60 %) vaut déjà près de 2 000 € de capital final. Et le contrat bancaire type ne perd pas à cause d'un seul poste mais de trois qui s'additionnent : 1 000 € le premier jour, 375 € puis davantage chaque année, et les arbitrages.

La répartition change le classement

Les chiffres ci-dessus supposent 100 % d'unités de compte. Dès que le fonds euros entre dans la répartition, le poste n° 2 pèse, et le classement bouge. Notre simulateur applique le même rendement brut au fonds euros et aux unités de compte, par construction : il compare des frais, pas des performances.

À 50 % de fonds euros, toujours sur 50 000 € pendant vingt ans à 4 % : Placement-direct Vie finit à 98 114 €, Lucya Cardif et Linxea Avenir 2 à 97 132 €, le contrat bancaire type à 91 432 €, et Linxea Spirit 2 tombe à 85 188 € — derrière le contrat bancaire. Ses 2 % sur le fonds euros, appliqués à 25 000 €, coûtent plus que ses 0,50 % sur les unités de compte n'économisent.

À 100 % de fonds euros, l'écart devient spectaculaire : 97 132 € pour Placement-direct Vie ou Linxea Avenir 2 (0,60 %), 95 197 € pour Lucya Cardif (0,70 %), 94 243 € pour BoursoBank Vie (0,75 %), 73 141 € pour Linxea Spirit 2 (2 %).

La leçon n'est pas que Spirit 2 est cher : c'est que le bon contrat dépend de votre répartition. Le comparateur recalcule le classement pour votre part d'unités de compte.

Les versements programmés

Les frais sur versement sont les plus visibles sur une épargne mensuelle, parce qu'ils se prélèvent à chaque échéance. Notre simulateur de versements programmés donne, pour 200 € par mois pendant vingt ans à 4 %, à 100 % en unités de compte, soit 48 000 € versés : 69 563 € sur un contrat à 0 % / 0,50 % (Linxea Spirit 2), 67 649 € sur un contrat à 0 % / 0,75 % (BoursoBank Vie), 66 296 € sur le contrat bancaire type.

Entre le premier et le dernier, 3 267 € d'écart — dont 960 € de frais d'entrée prélevés au fil des 240 mensualités, le reste venant du quart de point de gestion. Les minimums sont bas : 25 € par mois sur Linxea Avenir 2, 100 € sur Linxea Spirit 2.

Les frais des SCPI dans un contrat

Loger des SCPI en assurance-vie ajoute une couche de frais spécifique, qui ne figure pas dans la grille des quatre postes et diffère d'un contrat à l'autre.

• La part des loyers reversée. 100 % sur Linxea Spirit 2, Lucya Cardif et Linxea Zen ; 90 % sur Linxea Vie ; 85 % sur Linxea Avenir 2 et Fortuneo Vie. Quinze pour cent retenus sur des loyers de 7 %, c'est un point de rendement par an.
• Les frais d'entrée de la SCPI. Certains contrats achètent les parts à la valeur de retrait ou négocient les frais : sur Spirit 2, 8 % sur Transitions Europe et Épargne Pierre au lieu de 12 % (Iroko Zen, qui y était à 0 %, est fermée aux versements depuis le 8 mai 2026 ; Primovie, qui y était à 7 %, n'est plus souscriptible depuis la fermeture de son capital le 23 juin 2026).
• Les pénalités propres au contrat. 3 % avant 3 ans sur Spirit 2 ; blocage de quatre ans sur Linxea Vie et Linxea Zen.
• Les frais de gestion du contrat, 0,50 % ou 0,60 %, qui s'appliquent à la valeur des parts en plus des frais de gestion de la SCPI sur les loyers.

Le détail contrat par contrat est sur notre page SCPI en assurance-vie, et le catalogue de Spirit 2 sur Linxea pour les SCPI.

Ce que les frais ne disent pas

Les frais sont le critère le plus objectif et le plus stable pour choisir un contrat. Ils ne sont pas le seul.

Le catalogue. À frais égaux, Lucya Cardif donne accès à 2 300 supports, Placement-direct Vie à 1 300, Linxea Spirit 2 à 1 100 — mais Spirit 2 propose 22 SCPI à 100 % des loyers, Placement-direct Vie 12, Lucya Cardif 6. Un contrat à 0,50 % sans l'ETF ou la SCPI que vous voulez ne sert à rien.

Le fonds euros. Le rendement servi diffère d'un assureur à l'autre, et notre simulateur ne le prend pas en compte. Il faut regarder l'historique : 2,30 %, 3,13 %, 3,13 % de 2022 à 2024 chez Spirica ; 2,50 % puis 3,00 % chez Suravenir ; 2,25 % puis 2,50 % chez Generali sur Linxea Vie. Les offres à durée limitée — Spirit 2 annonce un fonds euros majoré de 1,50 % net pour 2026-2027 à partir de 100 000 € versés avec 30 % d'unités de compte, jusqu'au 31 décembre 2026 — ne changent pas la grille et ne durent pas.

L'antériorité fiscale. Un contrat de plus de huit ans donne droit à un abattement annuel de 4 600 € de gains (9 200 € pour un couple) et à un taux réduit de 7,5 %. Racheter un vieux contrat cher pour en ouvrir un nouveau coûte 17,2 % de prélèvements sociaux sur les gains, plus l'impôt au-delà de l'abattement, et remet le compteur à zéro. Le calcul se fait au cas par cas : c'est l'objet du simulateur garder ou transférer et de la page sur le transfert loi Pacte, qui permet de changer de contrat chez le même assureur sans perdre la date.

Comment lire une grille en cinq minutes

Ouvrez les conditions générales, cherchez « frais ». Notez quatre nombres, dans cet ordre : versement, gestion fonds euros, gestion unités de compte, arbitrage. Comparez-les à 0 % · 0,60 % · 0,50 % · 0 %, qui est le meilleur du marché dans notre base aujourd'hui.

Tout écart significatif doit avoir une contrepartie que vous utiliserez : des titres vifs, une centaine d'ETF, des SCPI à 100 % des loyers avec achat à la valeur de retrait, une gestion déléguée dont vous voulez vraiment. S'il n'y en a pas, le contrat est simplement cher. Et si le poste fonds euros dépasse 1 %, posez-vous une seule question : quelle part de mon épargne y restera ? Si la réponse est « la moitié ou plus », changez de contrat avant de verser.

Pour aller plus loin

Deux simulateurs font ces calculs pour votre cas :

• Le comparateur de frais : votre versement, votre part d'unités de compte, votre durée ; chaque contrat de la base, année par année, face au contrat bancaire type.
• Le simulateur de versements programmés : votre mensualité sur vingt ans, contrat par contrat, frais d'entrée compris.

Et pour continuer à lire : la table des frais des contrats, poste par poste, le podium assurance-vie, et notre duel en ligne ou en banque.