Linxea Spirit 2 : avis 2026, frais réels et pour qui

Le Fonds Euro Nouvelle Génération de Spirica affiche des taux corrects, mais ils sont servis après 2 % de frais de gestion — quatre fois le taux appliqué aux unités de compte. C'est le choix assumé du contrat : il est fait pour investir, pas pour stocker. Si votre projet est à 100 % en fonds euros, regardez un contrat à 0,60 % sur le fonds euros.

Sur les unités de compte, le rapport est de un à deux avec une agence bancaire (0,50 % contre 0,75 %), sans compter les 2 % pris à l'entrée et les 0,50 % par arbitrage que Spirit 2 ne facture pas. Sur le fonds euros, c'est l'inverse : 2 % contre 0,75 %. Le simulateur applique votre répartition réelle.

Plus de 1 100 supports, environ 200 ETF, des actions en direct sur Euronext Paris, du private equity, et surtout le catalogue SCPI le plus complet du marché en assurance-vie : Transitions Europe, Épargne Pierre, ActivImmo, Pierval Santé parmi les SCPI que nous suivons, 22 au total, avec 100 % des loyers reversés et un achat à la valeur de retrait.

Le détail des règles SCPI du contrat — plafonds, délais, pénalité de 3 % avant 3 ans — est sur la page Linxea pour les SCPI.

Le simulateur de frais calcule, pour votre versement et votre répartition, ce que ce contrat prélève année par année face aux autres contrats de la base — et montre à partir de quelle part de fonds euros Spirit 2 cesse d'être le moins cher.

Je ne détiens pas ce contrat ; ce qui suit est une lecture de sa grille, de ses avenants et de son catalogue. Ce qui en fait le n°1 n'est pas la grille, même si 0 % à l'entrée, 0 % d'arbitrage et 0,50 % sur les unités de compte sont difficiles à battre ; c'est ce qu'on peut mettre dedans. Des actions en direct, environ 200 ETF et surtout 22 SCPI reversées à 100 %, achetées à la valeur de retrait, avec Transitions Europe à 8 % au lieu de 12 %. Iroko Zen, qui y était à 0 %, n'est plus ouverte aux versements dans Spirit 2 depuis le 8 mai 2026. La note de 16,1 sur 20 vient de là : 19 en liquidité et 19 en patrimoine, contre 16 en frais, parce que le fonds euros à 2 % coûte des points sur ce critère.

Il faut être honnête sur ce 2 %. C'est le taux le plus élevé de tous les contrats que nous suivons sur le fonds euros. Mais un taux servi est déjà net de frais : en 2025, le Fonds Euro Nouvelle Génération a rendu 3,08 % après ces 2 %, quand la moyenne du marché était à 2,6 %. Le reproche que je maintiens est ailleurs : la part minimale d'unités de compte imposée à chaque versement, qui interdit d'utiliser Spirit 2 comme un simple coffre.

L'investisseur en gestion libre, 20 000 € au départ puis 300 € par mois, horizon quinze ans et plus. À 0,50 % par an, 50 000 € placés à 4 % brut pendant vingt ans laissent environ 99 500 €, contre 92 900 € avec un contrat bancaire à 2 % d'entrée et 0,75 % par an.

L'épargnant qui veut des SCPI sans en subir la fiscalité en direct, 30 000 € de SCPI à loger, horizon huit ans. Le contrat plafonne les SCPI à 50 % de chaque versement : il faut verser 60 000 € pour en placer 30 000 en Transitions Europe ou Épargne Pierre, le reste allant en fonds euros ou en ETF. Les loyers arrivent à 100 % et tombent sur le fonds euros, sans impôt sur le revenu tant qu'on ne rachète pas.

Le jeune actif qui prend date, 500 € à l'ouverture, 100 € par mois programmés. L'antériorité fiscale de huit ans court à partir de l'ouverture, pas des versements.

Pas pour l'épargnant qui veut 100 % de fonds euros : il ne le pourra pas, et il paiera 2 %. Pas non plus pour celui qui ne veut rien gérer : la gestion pilotée existe chez Nalo à 1,65 % ou Goodvest à 1,70 %, plus d'un point par an au-dessus de la gestion libre d'ici.

Le taux 2026 du Fonds Euro Nouvelle Génération. 3,08 % en 2025, 3,13 % les deux années précédentes. S'il passe sous la moyenne du marché, le 2 % de frais cesse d'être un débat théorique et la note de rendement, déjà à 13, baissera.

Le catalogue SCPI, ligne par ligne. Transitions Europe et Épargne Pierre à 8 %, Épargne Foncière à 5,50 % : c'est le cœur du n°1. Deux sorties en quatre mois : Iroko Zen, la seule SCPI à 0 %, fermée aux versements le 8 mai 2026, puis Primovie, qui y était à 7 %, dont le capital est fermé depuis l'assemblée générale du 23 juin 2026 : le contrat ne peut plus acheter de parts neuves. Une nouvelle sortie ou une grille relevée toucherait la note de patrimoine avant tout le reste.

La pénalité de 3 % avant trois ans sur les SCPI et l'absence de versements programmés sur SCPI, depuis que la seule exception, Iroko Zen, est fermée aux versements. Ce sont des règles Spirica ; si l'assureur les assouplit, Spirit 2 devient sans discussion le contenant SCPI du marché.

Le n°2 du podium prend 0,50 % sur les unités de compte comme Spirit 2, mais 0,60 % sur le fonds euros au lieu de 2 %. À 50 % de fonds euros, le coût annuel moyen est de 0,55 % chez Placement-direct contre 1,25 % ici : 700 € par an d'écart sur 100 000 €. Dès 40 % de fonds euros, Placement-direct Vie coûte moins cher.

Mais coûter moins n'est pas rendre plus. En 2025, les 3,08 % servis par Spirica après frais ont dépassé de 1,18 point les 1,90 % de taux de base du fonds Swiss Life : sur la moitié en fonds euros de ces 100 000 €, 1 540 € contre 950 € dans l'année. Ma lecture : Placement-direct Vie pour un fonds euros peu chargé, Spirit 2 pour les SCPI, les titres vifs et le choix d'ETF, environ 200 contre 57. Celui qui veut les deux ouvre les deux, chez deux assureurs différents. Le duel chiffre le reste.