Avis Linxea Spirit 2 en 2026 : frais réels, fonds euros et pour qui

Le Fonds Euro Nouvelle Génération de Spirica affiche des taux corrects, mais ils sont servis après 2 % de frais de gestion — quatre fois le taux appliqué aux unités de compte. C'est le choix assumé du contrat : il est fait pour investir, pas pour stocker. Ces frais ne se paient pas une seconde fois : le taux publié en est déjà net. Pour un projet surtout en fonds euros, comparez donc les taux servis, pas les frais : un fonds à 0,60 % de frais peut servir moins.

Sur les unités de compte, une agence bancaire prend moitié plus (0,75 % contre 0,50 %), sans compter les 2 % pris à l'entrée et les 0,50 % par arbitrage que Spirit 2 ne facture pas. Sur le fonds euros, Spirit 2 prélève plus, 2 % contre 0,75 %, mais ces frais sont déjà retirés du taux servi. Le simulateur applique votre répartition réelle.

Plus de 1 100 supports, environ 200 ETF, des actions en direct sur Euronext Paris, du private equity, et surtout un large catalogue SCPI : Transitions Europe, Épargne Pierre, ActivImmo, Pierval Santé parmi les SCPI que nous suivons, 15 au total, avec 100 % des loyers reversés et un achat à la valeur de retrait.

Le détail des règles SCPI du contrat — plafonds, délais, pénalité de 3 % avant 3 ans — est sur la page Linxea pour les SCPI.

Le simulateur de frais calcule, pour votre versement et votre répartition, ce que ce contrat prélève année par année face aux autres contrats que nous comparons. Les frais du fonds euros, déjà retirés du taux servi, n'y sont pas comptés une seconde fois.

Je ne détiens pas ce contrat ; ce qui suit est une lecture de sa grille, de ses avenants et de son catalogue. Ce qui en fait le n°1 n'est pas la grille, même si 0 % à l'entrée, 0 % d'arbitrage et 0,50 % sur les unités de compte sont difficiles à battre ; c'est ce qu'on peut mettre dedans. Des actions en direct, environ 200 ETF et surtout 15 SCPI reversées à 100 %, achetées à la valeur de retrait, avec Transitions Europe à 8 % au lieu de 12 %. Iroko Zen, qui y était à 0 %, n'est plus ouverte aux versements dans Spirit 2 depuis le 8 mai 2026. La note de 16,8 sur 20 vient de là : 20 sur 20 sur le choix de supports, la note maximale. Sur les frais, le contrat obtient 19 sur 20, parce que notre critère ne regarde que les unités de compte. Les 2 % du fonds euros comptent ailleurs, dans la note du fonds euros (14), à travers le taux servi. Le point le plus bas est la solidité de l'assureur, 10 sur 20 : la marge de solvabilité de Spirica est dans la moyenne, sans plus.

Il faut être honnête sur ce 2 %. C'est l'un des taux les plus élevés des contrats que nous suivons sur le fonds euros. Seuls les contrats de Suravenir autorisent davantage, jusqu'à 3 % selon leur notice. Mais un taux servi est déjà net de frais : en 2025, le Fonds Euro Nouvelle Génération a rendu 3,08 % après ces 2 %, quand la moyenne du marché était à 2,6 %. Le reproche que je maintiens est ailleurs : des frais aussi élevés laissent moins de marge à Spirica pour bien servir son fonds les années où ses placements rapportent moins.

L'investisseur en gestion libre, 20 000 € au départ puis 300 € par mois, horizon quinze ans et plus. À 0,50 % par an, 50 000 € placés à 4 % brut pendant vingt ans laissent environ 99 500 €, contre 92 900 € avec un contrat bancaire à 2 % d'entrée et 0,75 % par an.

L'épargnant qui veut des SCPI sans en subir la fiscalité en direct, 30 000 € de SCPI à loger, horizon huit ans. Le contrat plafonne les SCPI à 50 % de chaque versement : il faut verser 60 000 € pour en placer 30 000 en Transitions Europe ou Épargne Pierre, le reste allant en fonds euros ou en ETF. Les loyers arrivent à 100 % et tombent sur le fonds euros, sans impôt sur le revenu tant qu'on ne rachète pas.

Le jeune actif qui prend date, 500 € à l'ouverture, 100 € par mois programmés. L'antériorité fiscale de huit ans court à partir de l'ouverture, pas des versements.

Pas d'abord pour l'épargnant qui veut surtout du fonds euros : le contrat l'accepte à 100 %, mais d'autres fonds euros servent plus, frais déjà retirés. Pas non plus pour celui qui ne veut rien gérer : la gestion pilotée existe chez Nalo à 1,40 % ou Goodvest à 1,50 %, environ un point par an au-dessus de la gestion libre d'ici.

Le taux 2026 du Fonds Euro Nouvelle Génération. 3,08 % en 2025, 3,13 % les deux années précédentes. S'il passe sous la moyenne du marché, le 2 % de frais cesse d'être un débat théorique. La note du fonds euros, 14 sur 20 aujourd'hui, baissera alors.

Le catalogue SCPI, ligne par ligne. Transitions Europe et Épargne Pierre à 8 %, Épargne Foncière à 5,50 % : c'est le cœur du n°1. Deux sorties en quatre mois : Iroko Zen, la seule SCPI à 0 %, fermée aux versements le 8 mai 2026, puis Primovie, qui y était à 7 %, dont le capital est fermé depuis l'assemblée générale du 23 juin 2026 : le contrat ne peut plus acheter de parts neuves. Le contrat en compte 15, juste au seuil. Sous 15 SCPI au catalogue, ou avec moins de 100 % des loyers reversés, la note du choix de supports baisserait.

La pénalité de 3 % avant trois ans sur les SCPI et l'absence de versements programmés sur SCPI, depuis que la seule exception, Iroko Zen, est fermée aux versements. Ce sont des règles Spirica ; si l'assureur les assouplit, Spirit 2 devient sans discussion le contenant SCPI du marché.

Placement-direct Vie est sorti du podium le 24 septembre 2026, à cause du taux de son fonds euros. Sur les unités de compte, il prend 0,50 %, comme Spirit 2. Sur le fonds euros, il prend 0,60 % au lieu de 2 %, mais ces frais sont déjà retirés du taux servi. Quelle que soit la répartition, les deux contrats prélèvent donc autant sur le capital.

C'est le taux servi qui les départage. En 2025, les 3,08 % servis par Spirica après frais ont dépassé de 1,18 point les 1,90 % de taux de base du fonds Swiss Life. Sur 50 000 € de fonds euros, cela fait 1 540 € contre 950 € dans l'année. Ma lecture : Placement-direct Vie pour un second assureur, Spirit 2 pour les SCPI, les titres vifs et le choix d'ETF, environ 200. Placement-direct Vie en propose 57. Celui qui veut les deux ouvre les deux, chez deux assureurs différents. Le duel chiffre le reste.