Fonds euros de Linxea Spirit 2 : pourquoi le meilleur contrat n'est pas fait pour dormir

Linxea Spirit 2 est l'un des contrats d'assurance-vie les plus recommandés. Il a pourtant un point faible, écrit en clair dans ses conditions générales. Sur son fonds euros, la partie du contrat où le capital est garanti, il prélève 2 % de frais par an. Pour qui veut garder une part de son épargne en sécurité, ce détail mérite d'être bien lu.

Ce que dit le contrat

Les frais de gestion sont la part que l'assureur retire chaque année de l'épargne placée. Linxea Spirit 2 est vendu par le courtier Linxea, et son assureur est Spirica. Ses frais de gestion dépendent du support :

• sur les unités de compte, les supports dont la valeur suit les marchés, ils sont de 0,50 % par an ;
• sur le fonds euros, ils sont de 2 % par an.

Les frais du fonds euros sont donc quatre fois plus élevés.

Pourquoi ce n'est pas un scandale

Spirica publie le taux de son fonds euros une fois ces 2 % retirés. Ce fonds s'appelle le Fonds Euro Nouvelle Génération. Quand il affiche 3,13 %, il a donc distribué plus de 5 % avant frais.

Le rendement qui vous reste soutient la comparaison avec les autres fonds euros. C'est la part prise au passage par l'assureur qui est plus lourde. Voici quelques taux servis, frais déjà retirés :

Une fois les frais retirés, Spirica sert le meilleur taux des trois. Ce qui diffère, c'est ce que l'assureur a gardé pour y arriver. Le contrat reste conçu pour investir, pas pour stocker de l'argent à l'abri.

Ce que ça change pour vous

Les frais du fonds euros sont déjà retirés du taux servi. Ils ne se paient donc pas une seconde fois sur votre capital. Seuls les frais des unités de compte réduisent votre épargne, sur la part que vous y placez.

Le tableau compare ces frais, ramenés à tout le contrat, à ceux de Placement-direct Vie, un contrat de l'assureur Swiss Life :

Les deux contrats font jeu égal, quelle que soit la répartition. Prenons un contrat placé à 60 % en unités de compte et à 40 % en fonds euros :

• les frais de Spirit 2 retirés du capital sont de 0,30 % par an ;
• le contrat bancaire type, le contrat de banque qui nous sert de repère, prend 0,75 % sur les unités de compte ;
• ramené à tout le contrat, il prend donc 0,45 % par an, plus 2 % sur chaque versement.

Le calcul en euros

Prenons 50 000 €, dont 20 000 € en fonds euros :

1. sur les 30 000 € en unités de compte, les deux contrats prennent 150 € par an ;
2. sur la poche en fonds euros, aucun frais ne s'ajoute au taux servi ;
3. c'est donc ce taux qui départage les deux contrats.

En 2024, le fonds euros de Spirica a servi 3,13 % après ses frais. Celui de Swiss Life a servi 1,90 %. Sur les mêmes 20 000 €, Spirica a donc rapporté environ 250 € de plus dans l'année.

Sur les frais, Spirit 2 ne perd donc rien à ce réglage. Sur le taux servi, il gagne.

Un contrat n'est pas bon ou mauvais dans l'absolu. Il est bon pour une allocation.

L'erreur de lecture

L'erreur consiste à chercher les 2 % sur son relevé. Ils n'y sont pas, car le taux servi est déjà net de frais. La comparaison doit donc se faire taux net contre taux net, et non frais contre frais.

Ce que les 2 % changent, c'est la part du rendement brut qui vous revient. Le rendement brut est ce que le fonds a gagné avant frais. Certaines années, les obligations du fonds rapportent moins. Ce sont des prêts aux États et aux entreprises. Une ponction fixe de 2 % pèse alors plus lourd en proportion.

Enfin, les prélèvements sociaux, des taxes de 17,2 % sur les gains, passent chaque année sur ces 3,13 %. Il vous reste 2,59 %.

Faut-il deux contrats ?

Un second contrat pour la poche de sécurité ne fait pas économiser de frais. Il sert à autre chose : changer d'assureur. La garantie des dépôts couvre 70 000 € par assureur et par personne. On peut alors ouvrir deux contrats :

• Spirit 2 pour les unités de compte et les SCPI ;
• pour la poche de sécurité, un contrat chez un autre assureur, choisi sur le taux servi net de frais, et non sur ses frais.

Ce second contrat n'a rien d'un luxe. Placement-direct Vie s'ouvre dès 500 €. Linxea Avenir 2 s'ouvre dès 100 €. Aucun des deux ne prend de frais sur versement, ni de frais d'arbitrage, c'est-à-dire pour déplacer de l'argent d'un support à l'autre. Comparez pourtant leur taux servi à celui de Spirica avant de choisir.

Ce montage coûte un relevé de plus. Il demande aussi deux clauses bénéficiaires à rédiger, celles qui désignent qui reçoit l'argent à votre décès. Notre simulateur de frais refait le calcul pour votre répartition et votre durée.

Note du 24 septembre 2026 : une précision sur Linxea Avenir 2. Ses 0,60 % de frais concernent un seul de ses fonds euros. Ce fonds, Suravenir Rendement 2, exige 30 % d'unités de compte. Le fonds accessible sans condition, Suravenir Opportunités 2, peut supporter jusqu'à 3 % de frais par an selon la notice.

Correction du 27 septembre 2026 : le tableau des taux servis était faux. Placement-direct Vie a servi 1,90 % de taux de base en 2024, et non 3,2 %. Le fonds de Linxea Avenir 2 à 0,60 % de frais a servi 2,20 %, et non 3 %. Une fois les frais retirés, Spirica servait donc le meilleur taux des trois : l'écart de frais ne suffisait pas à faire gagner un autre contrat. Le billet disait aussi que Spirit 2 impose une part minimale d'unités de compte. C'est faux : Linxea permet d'y placer jusqu'à 100 % en fonds euros.

Correction du 2 octobre 2026 : ce billet retirait une seconde fois les frais du fonds euros, déjà retirés du taux servi. Il prêtait ainsi à Spirit 2 des frais moyens de 1,10 % par an avec 40 % de fonds euros. Seuls les frais des unités de compte réduisent le capital. À cette répartition, Spirit 2 et Placement-direct Vie prélèvent tous deux 0,30 % par an. Le tableau et le calcul en euros sont refaits : c'est le taux servi qui départage, et il est plus haut chez Spirica.