Un quart de point de frais de gestion : ce que ça coûte sur vingt ans

Chaque année, un contrat d'assurance-vie prélève des frais de gestion, un pourcentage de l'argent placé. Entre deux contrats en ligne, l'écart n'est parfois que d'un quart de point. Sur vingt ans, ce petit écart coûte pourtant plusieurs milliers d'euros.

Un quart de point, de quoi parle-t-on ?

Prenons les unités de compte, les supports dont la valeur suit les marchés, comme les ETF. Deux contrats connus n'y prélèvent pas le même taux :

• Linxea Spirit 2, vendu par le courtier en ligne Linxea, prend 0,50 % par an ;
• BoursoBank Vie, le contrat de la banque en ligne BoursoBank, prend 0,75 % par an.

L'écart est d'un quart de point, soit 0,25 % par an. Personne ne change de contrat pour si peu. Pourtant, ce quart de point est prélevé chaque année. Il porte sur toute la somme placée, et il court pendant toute la durée du contrat.

Le calcul sur vingt ans

Prenons 50 000 € placés sur des unités de compte qui rapportent 4 % par an, avant frais.

1. À 0,50 % de frais, le capital grandit de 3,50 % par an.
2. À 0,75 % de frais, il grandit de 3,25 % par an.
3. Au bout de vingt ans, le premier contrat atteint 99 500 €.
4. Le second atteint 94 800 €.
5. L'écart est de 4 700 €, près de 10 % de la mise de départ.

L'écart grandit avec le temps. Il est de 1 700 € après dix ans, et de 9 800 € après trente ans.

Pourquoi l'écart grandit chaque année

La première année, les frais portent sur un capital de 50 000 € :

• à 0,50 %, ils coûtent 250 € ;
• à 0,75 %, ils coûtent 375 € ;
• le quart de point vaut donc 125 € cette année-là.

La vingtième année, il vaut près de 250 €. Le capital a en effet doublé, et les frais grandissent avec lui.

Un second effet s'ajoute. Chaque euro prélevé tôt ne rapporte plus rien pendant les années suivantes. Notre simulateur appelle cette perte le manque à gagner. Elle est toujours plus grande que les frais réellement prélevés.

Ce qui creuse encore l'écart

Trois choses font grossir le quart de point : le montant placé, la durée et le rendement. Plus votre épargne grossit, plus les frais prélevés grossissent avec elle.

Le contrat bancaire type, le contrat de banque qui nous sert de repère, ajoute deux autres frais :

• 2 % de frais sur versement, prélevés sur chaque somme que vous versez ;
• 0,50 % par arbitrage, c'est-à-dire chaque fois que vous déplacez de l'argent d'un support à un autre dans le contrat.

Sur les mêmes 50 000 €, l'écart peut alors dépasser 10 000 €. Ces montants viennent de notre simulateur, dont la méthode est décrite plus bas :

• Spirit 2 finit à 99 100 € ;
• si un dixième de l'épargne change de support chaque année, le contrat bancaire finit à 91 400 €, soit 7 700 € de moins ;
• si toute l'épargne change de support chaque année, il finit à 83 500 €, soit 15 600 € de moins.

Frais ou rendement : ce qui est sûr

Un quart de point de frais est certain. Un quart de point de performance ne l'est jamais. Les frais sont le seul poste sur lequel un épargnant a la main à 100 %.

L'erreur à éviter : le fonds euros

Le fonds euros est la partie du contrat où l'assureur garantit le capital. Là, l'ordre s'inverse. Spirit 2 y prélève 2,00 % par an. BoursoBank Vie y prélève 0,75 %.

Mais le taux d'un fonds euros est publié une fois ses frais de gestion retirés. Voici les taux servis en 2024 par ces deux fonds euros :

• Spirit 2 : 3,13 % ;
• BoursoBank Vie : 3,00 %.

Ces deux taux se comparent donc directement, frais déjà déduits.

Ce qu'il faut en retenir :

• le quart de point ne se compare que sur les unités de compte ;
• pour un contrat placé à 100 % en fonds euros, il n'existe pas ;
• pour un contrat qui mélange les deux, il faut pondérer, c'est-à-dire tenir compte de la part de chaque support.

Faire le calcul pour votre contrat

Notre simulateur de frais refait ce calcul contrat par contrat, année par année. Il part de votre montant et de votre part d'unités de compte.

Sa méthode diffère un peu de celle de ce billet. Il prélève les frais sur le capital déjà augmenté des gains de l'année. Pour l'exemple ci-dessus, il trouve 99 100 € d'un côté et 94 200 € de l'autre. L'écart est alors de 4 900 €, et non de 4 700 €.

Notre duel en ligne ou en banque applique le même calcul au contrat bancaire type.

Correction du 27 septembre 2026 : ce billet donnait un écart de 16 000 € entre le contrat bancaire type et Spirit 2. Il mélangeait deux méthodes de calcul : 99 500 € pour Spirit 2 avec celle de ce billet, 83 500 € pour le contrat bancaire avec celle du simulateur. Avec la même méthode, celle du simulateur, l'écart est de 15 600 €. Le fonds euros de BoursoBank Vie a servi 3,00 % en 2024, et non 3,10 %.