Gestion libre ou gestion pilotée : laquelle choisir en 2026 ?
La gestion pilotée fait ce que vous pourriez faire vous-même — choisir quelques ETF, rééquilibrer une fois par an — et le facture environ un point par an. Ce duel chiffre ce point sur vingt ans et dit pour qui il est bien dépensé.
Notre verdict
Gestion libre si vous êtes capable de ne rien faire. Gestion pilotée si vous savez que vous ferez des bêtises.
Un point de frais par an sur 50 000 € à 5 % pendant vingt ans, c'est environ 20 000 € de capital final en moins — un cinquième du résultat. La gestion pilotée ne rattrape pas cet écart par la performance : elle achète les mêmes ETF. Elle le rattrape par le comportement : celui qui vend en mars 2020 ou en avril 2025 perd bien plus qu'un point. La délégation vaut son prix pour cet épargnant-là, et pour lui seul.
Linxea Spirit 2
Yomoni Vie
Face à face, sur les grilles en vigueur
| Critère | Linxea Spirit 2 | Yomoni Vie |
|---|---|---|
| Assureur | Spirica (Crédit Agricole Assurances) | Suravenir (Crédit Mutuel Arkéa) |
| Frais sur versement | 0,00 % | 0,00 % |
| Frais de gestion UC | 0,50 % | 1,60 % |
| Frais de gestion fonds euros | 2,00 % | 0,60 % |
| Fonds euros | 3,08 % (2025) | 3,00 % (2025) |
| Supports · ETF · SCPI | 1100 · 207 · 22 | 30 · 30 · 0 |
| SCPI : loyers reversés | 100 % | n.c. |
| Versement initial minimum | 500 € | 1 000 € |
Le tableau compare les frais de gestion sur les unités de compte tout compris : 0,50 % contre 1,60 % (mandat et ETF inclus). En gestion libre, ajoutez environ 0,20 à 0,30 % de frais d'ETF pour être à périmètre égal : l'écart reste proche d'un point.
Votre chiffre : 50 000 € pendant quinze ans
Avec la formule du simulateur de frais, capital × (1 − frais) puissance n, hors rendement : à 0,50 % par an, 50 000 € deviennent 46 380 € après quinze ans ; à 1,60 %, 39 255 €. L'écart est de 7 125 €, pour la même exposition aux mêmes indices. À périmètre égal, en ajoutant 0,20 % de frais d'ETF à la gestion libre (0,70 % en tout), le capital est de 45 000 € et l'écart de 5 745 €, soit 383 € par an en moyenne. La première année, c'est 250 € contre 800 € de frais sur 50 000 €. Le simulateur de frais ajoute un rendement et compose les écarts année par année, avec votre versement et votre répartition ; c'est lui qui tranche pour votre cas.
Le cas où la gestion pilotée gagne
Il ne se lit pas dans une grille, il se lit dans un relevé. Prenez un épargnant de 35 ans, 50 000 € en ETF monde, gestion libre. Supposez qu'à la prochaine baisse de 25 % il vende, et qu'il rachète six mois plus tard 10 % plus haut que son point de sortie, ce qui est le comportement le plus courant. Il a perdu 10 % de son capital, 5 000 €, en une décision : l'équivalent de treize années de l'écart de frais entre gestion libre et gestion pilotée. Un mandat à 1,60 % n'aurait pas évité la baisse ; il aurait évité la vente, parce que personne ne clique. Pour cet épargnant, et pour lui seul, le point d'écart est le prix d'un garde-fou, et il est bien dépensé.
Le profil se reconnaît à deux signes : avoir déjà vendu au pire moment une fois, et consulter le contrat plus d'une fois par mois. Qui ne coche aucune des deux cases paie 5 745 € sur quinze ans pour un service dont il n'a pas besoin, et notre grille le dit à sa façon : Yomoni Vie obtient 16 sur 20 en gestion et 8 en frais, Spirit 2 13 en gestion et 16 en frais.
Prenez Linxea Spirit 2 si
- vous pouvez choisir trois ETF (monde, obligations, éventuellement émergents) et ne plus y toucher ;
- vous voulez aussi des SCPI ou des titres vifs dans le contrat ;
- vous préférez comprendre chaque ligne.
Prenez Yomoni Vie si
- vous n'ouvrirez jamais l'espace client pour arbitrer, et c'est très bien ;
- vous avez déjà vendu au pire moment une fois ;
- vous voulez un reporting et un rééquilibrage automatiques.
Ce que ce duel ne tranche pas
La performance future de l'une ou l'autre : à ETF identiques, elle sera identique avant frais. Ce que ce duel ne mesure pas non plus, c'est la tranquillité — qui a un prix pour certains, et aucun pour d'autres.