Darjeeling : avis 2026 pour ceux qui l'ont encore

Darjeeling partage le fonds euros de Placement-direct Vie et du PER Placement-direct : même actif général Swiss Life, même grille. Le taux de base, 1,90 % en 2024 et 2025, reste sous la moyenne du marché ; ce sont les paliers liés aux unités de compte qui le rendent compétitif. Le taux 2023, 1,70 %, est déduit de la hausse de 0,20 point annoncée pour 2024 : il n'a pas été lu dans un communiqué.

Une seule ligne diffère : 0,60 % contre 0,50 % sur les unités de compte. À l'entrée, aux arbitrages et sur le fonds euros, les deux contrats sont identiques. Face au contrat bancaire type, qui prend 2 % à chaque versement et 0,75 % par an, Darjeeling reste une grille de contrat en ligne.

La dernière liste publiée, au 1er mars 2022, compte 1 028 unités de compte, dont 57 ETF et 13 SCPI. Nous n'avons pas trouvé de liste plus récente : le catalogue a pu évoluer depuis la fermeture. Pas de titres vifs. Les conditions des SCPI dans le contrat, part des loyers reversés et délai de jouissance, ne sont pas publiées : [non renseignées].

Le simulateur « garder, transférer ou racheter » met les trois options sur la même ligne, nettes d'impôt à votre horizon, avec vos gains latents et l'âge de votre contrat. C'est le calcul à faire avant toute décision.

Je ne détiens pas ce contrat, et personne ne peut plus l'ouvrir : Placement-direct l'a fermé en février 2022 pour le remplacer par Placement-direct Vie. Cette page s'adresse donc à ceux qui l'ont. Ma réponse tient en une phrase : un contrat fermé n'est pas un mauvais contrat. Darjeeling prend 0 % à l'entrée, 0 % aux arbitrages et 0,60 % par an, sur le fonds euros comme sur les unités de compte. C'est mieux que la plupart des contrats encore commercialisés.

Son fonds euros est celui de son successeur, avec la même grille : 1,90 % de base en 2025, 2,40 % de 40 à 60 % d'unités de compte, 3,25 % au-delà. Ce qui a vieilli, ce sont les documents : une liste de supports de 2022, un DIC de 2018, et l'absence de titres vifs, que Placement-direct Vie propose. Rien de cela ne coûte d'argent au détenteur ; cela coûte seulement de la visibilité.

Garder. C'est l'option par défaut. Ouvert avant février 2022, votre contrat a au moins quatre ans et demi ; s'il a passé huit ans, les gains retirés profitent chaque année d'un abattement de 4 600 € pour une personne seule, le double pour un couple. Aucun des contrats que nous comparons ne fait assez mieux pour justifier de repartir de zéro.

Arbitrer. Le vrai levier est là. Sur 100 000 € dont 70 % en unités de compte et 30 000 € en fonds euros, le taux 2025 de 3,25 % donne 975 € sur la poche en euros, contre 570 € au taux de base : 405 € d'écart, sans frais d'arbitrage. Encore faut-il accepter le risque des 70 % investis en unités de compte.

Transférer chez le même assureur. Vers Placement-direct Vie, contrat Swiss Life, un transfert loi Pacte conserve l'antériorité. Le gain : 0,10 point sur les unités de compte et l'accès aux titres vifs. C'est peu, et la procédure n'est pas publiée : [à demander à Placement-direct].

Transférer ailleurs. Vers un autre assureur, le transfert n'existe pas : c'est un rachat suivi d'une nouvelle souscription. Les gains sont imposés, l'antériorité fiscale est perdue, et le délai de huit ans repart de zéro. Je ne le ferais pas pour gagner quelques dixièmes de frais.

Le taux de base 2026. 1,90 % deux ans de suite, sous la moyenne du marché à 2,6 %. S'il décroche encore, le fonds euros deviendra une poche de sécurité bon marché mais peu rémunérée, et l'arbitrage vers les paliers comptera davantage.

Les conditions faites aux contrats fermés. Placement-direct continue de publier les taux de Darjeeling avec ceux de son successeur. Si les deux grilles divergent un jour au détriment du contrat fermé, le transfert interne deviendra intéressant.

Le catalogue. Une liste de supports publique et récente manque ; les ETF et les SCPI de 2022 ne sont peut-être plus tous ouverts.

Placement-direct Vie est le même contrat en plus récent : même assureur, même fonds euros, même grille de bonus, 0,50 % sur les unités de compte au lieu de 0,60 %, des titres vifs en plus. Pour un nouvel épargnant qui veut rester chez Swiss Life, c'est lui qu'il faut ouvrir. Il n'est pas sur notre podium, à cause du taux de base de son fonds euros.

Pour un détenteur de Darjeeling, l'écart se chiffre à 50 € par an pour 50 000 € d'unités de compte. C'est trop peu pour prendre le moindre risque sur l'antériorité, et c'est le seul cas où un transfert est concevable sans la perdre. Ma lecture : garder Darjeeling, arbitrer vers le palier qui correspond à votre profil, et ouvrir Placement-direct Vie à côté seulement si vous voulez des actions en direct.