Placement-direct PER : avis 2026, frais réels et pour qui

Le fonds euros Swiss Life du contrat prend 0,60 % de frais. Son taux publié en est déjà net : c'est ce taux qu'il faut comparer, et il est sous la moyenne du marché.

0,60 % partout et 0 % à l'entrée. Le PER bancaire type prend 2,5 % sur chaque versement et 0,90 % par an sur les unités de compte : Placement-direct PER coûte un tiers de moins chaque année, et rien à l'entrée.

Plus de 1 000 supports selon Placement-direct. Son moteur de recherche compte 57 ETF, les fonds qui suivent un indice de bourse, et aucune action en direct. Sa liste de supports immobiliers compte 14 SCPI, à côté de SCI. Parmi les SCPI que nous suivons, celles accessibles dans ce plan : aucune des SCPI que nous suivons.

Le simulateur PER calcule, avec les frais de ce contrat, l'économie d'impôt annuelle à votre tranche, le capital net à la sortie et la comparaison avec la même épargne en assurance-vie.

Je ne détiens pas ce PER ; je le lis à travers sa grille et sa fiche. Sa grille est simple : 0 % à l'entrée, 0 % d'arbitrage et 0,60 % sur tout, fonds euros comme unités de compte. Sur les frais, il obtient 17 sur 20, un peu moins que les deux plans Spirica, parce que notre critère ne regarde que les unités de compte, où il prend 0,60 % contre 0,50 %. Ses 0,60 % sur le fonds euros n'y entrent pas, parce qu'ils sont déjà retirés du taux servi. Sa note globale, 12,3, le place à 4,5 points des deux n°1 et hors du podium, derrière Lucya Cardif PER (14,7). Il perd surtout sur le fonds euros (4) et sur le choix de supports (13).

Ce qui pèse le plus sur sa note, c'est le taux servi. Le fonds euros Swiss Life du plan a rendu 1,90 % de taux de base en 2024 et 2025, après 1,70 % en 2022 et 2023 : sous la moyenne du marché, 2,6 % en 2025, et loin des 3,08 % du fonds Spirica chargé à 2 %. Le contrat annonce des bonus selon la part d'unités de compte ; nous ne les avons pas relevés et je ne les note pas. Ma position : ce PER se choisit pour son assureur, l'assureur retraite de Swiss Life, plus que pour son catalogue. Ses frais bas sur le fonds euros ne font pas une poche de sécurité meilleure : le taux servi les a déjà retirés.

Le cadre de 52 ans imposé à 41 %, 15 000 € versés par an pendant douze ans, qui veut arriver à la retraite avec la moitié du plan en fonds euros. Chaque versement lui rend 6 150 € d'impôt, dans la limite de son plafond de déduction. Sur 200 000 € en fin de parcours, dont la moitié en fonds euros, seuls les 100 000 € en unités de compte supportent des frais. Ils coûtent 600 € par an ici, contre 500 € chez Spirit PER. Les frais du fonds euros sont déjà retirés du taux servi. Aux taux de 2025, les 100 000 € de fonds euros rapportent 1 180 € de plus par an chez Spirica. Pour sécuriser, Spirit PER reste donc devant ; Placement-direct PER se justifie par l'envie d'un second assureur.

Le quadragénaire imposé à 30 % en gestion libre, 400 € par mois pendant vingt-cinq ans, tout en ETF. Honnêtement, Spirit PER lui coûte un dixième de moins, 100 € par an sur 100 000 €. S'il choisit Placement-direct PER, ce n'est ni pour la grille ni pour le catalogue, 207 ETF chez Spirit PER et 57 ici : c'est parce qu'il a déjà Spirit 2 chez Spirica et veut un second assureur.

Celui qui a déjà un PER bancaire, 60 000 € accumulés à 0,90 % de gestion après 2,5 % d'entrée. Le transfert vers un plan à 0,60 % sans frais d'entrée lui rend 180 € par an dès la première année, sans changer sa fiscalité ; notre guide du transfert de PER décrit la marche à suivre.

Pas pour celui qui veut des SCPI dans son plan : 14 SCPI au catalogue, mais des règles de reversement et de délai que nous n'avons pas vérifiées. Dans un plan bloqué trente ans, on cherche une distribution régulière, comme les 5,28 % par an d'Épargne Pierre de 2022 à 2025, pas le 15,27 % d'effet de lancement de Wemo One ; et pour ce profil, Spirit PER offre 15 SCPI à 100 % des loyers.

Le taux de base 2026. 1,90 % deux années de suite. La note du fonds euros, 4 sur 20, compare la moyenne des trois derniers taux à celle du marché. Tant que le taux reste sous 2 %, elle restera basse.

Les règles SCPI. Loyers reversés, jouissance, plafond : non communiqués (« n.c. »), ce qui exclut le plan du simulateur d'enveloppe SCPI.

Le dixième de point sur les unités de compte. 0,60 % ici, 0,50 % chez Spirica. Si Swiss Life alignait son PER sur sa propre assurance-vie, à 0,50 %, la note des frais rejoindrait celle des plans Spirica. Cela ne suffirait pas à rattraper les deux n°1 : l'écart vient surtout du fonds euros.

Spirit PER, n°1 du podium, prend 0,50 % sur les unités de compte et 2 % sur le fonds euros. Spirit PER coûte un dixième de moins sur les unités de compte, quelle que soit la part sécurisée : les frais du fonds euros, eux, sont déjà retirés du taux servi des deux côtés. Sur le reste, les deux plans s'écartent plus qu'on ne le croit : 0 % à l'entrée des deux côtés, mais des titres vifs publiés chez Spirit PER seulement, 500 € pour ouvrir contre 900 €, 50 € par versement programmé contre 100 €.

La différence de fond est ailleurs. Spirit PER loge 15 SCPI à 100 % des loyers, Transitions Europe en tête depuis la fermeture d'Iroko Zen aux versements le 8 mai 2026, et 207 ETF. Placement-direct PER en compte 14 et 57, d'après le site du courtier. Et le fonds euros de Placement-direct PER, moins chargé, a moins servi : 1,90 % contre 3,08 % en 2025. Sur 50 000 €, cela fait 950 € contre 1 540 €. En résumé : Spirit PER convient mieux pour accumuler comme pour sécuriser. Placement-direct PER convient mieux à qui veut un second assureur. Le duel fait le calcul année par année.