Placement-direct PER : avis 2026, frais réels et pour qui

Le fonds euros Swiss Life du contrat, à 0,60 % de frais : dans un PER, où la part de fonds euros grandit avec l'âge, c'est l'argument principal.

0,60 % partout et 0 % à l'entrée : trois fois moins cher qu'un PER bancaire type sur la durée d'une carrière.

Environ 1 000 supports, 57 ETF, pas de titres vifs, une vingtaine de supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI). SCPI de notre base accessibles : aucune des SCPI que nous suivons.

Le simulateur PER calcule, avec les frais de ce contrat, l'économie d'impôt annuelle à votre tranche, le capital net à la sortie et la comparaison avec la même épargne en assurance-vie.

Je ne détiens pas ce PER ; je le lis à travers sa grille et sa fiche. Placement-direct PER est le PER le mieux noté de la base sur les frais, 18 sur 20, pour une raison simple : 0 % à l'entrée, 0 % d'arbitrage et 0,60 % sur tout, fonds euros comme unités de compte. Un plan retraite est une allocation qui bouge, de plus en plus prudente avec l'âge ; ici, le taux de frais ne bouge pas avec elle. Sa note globale, 15,2, le place à sept dixièmes de Spirit PER, avec 14 en rendement, 15 en liquidité et en patrimoine, 12 en gestion.

Ce que la note de frais ne dit pas, c'est le taux servi. Le fonds euros Swiss Life du plan a rendu 1,90 % de taux de base en 2024 et 2025, après 1,70 % en 2022 et 2023 : sous la moyenne du marché, 2,6 % en 2025, et loin des 3,08 % du fonds Spirica chargé à 2 %. Le contrat annonce des bonus selon la part d'unités de compte ; ils ne sont pas dans la base et je ne les note pas. Ma position : ce PER se choisit pour sa grille homogène, chez un assureur spécialiste de la retraite, plus que pour son catalogue : un millier de supports, 57 ETF, pas de titres vifs. Le fonds euros à 0,60 % est une poche de sécurité bon marché, pas un moteur.

Le cadre de 52 ans imposé à 41 %, 15 000 € versés par an pendant douze ans, qui veut arriver à la retraite avec la moitié du plan en fonds euros. Chaque versement lui rend 6 150 € d'impôt, dans la limite de son plafond de déduction. À 50 % de fonds euros, le plan lui coûte 0,60 % par an contre 1,25 % sur Spirit PER : sur 200 000 € en fin de parcours, 1 300 € par an d'écart.

Le quadragénaire imposé à 30 % en gestion libre, 400 € par mois pendant vingt-cinq ans, tout en ETF. Honnêtement, Spirit PER lui coûte un dixième de moins, 100 € par an sur 100 000 €. S'il choisit Placement-direct PER, ce n'est ni pour la grille ni pour le catalogue, 57 ETF contre environ 200 chez Spirit PER : c'est parce qu'il a déjà Spirit 2 chez Spirica et veut un second assureur.

Celui qui a déjà un PER bancaire, 60 000 € accumulés à 0,90 % de gestion après 2,5 % d'entrée. Le transfert vers un plan à 0,60 % sans frais d'entrée lui rend 180 € par an dès la première année, sans changer sa fiscalité ; notre guide du transfert de PER décrit la marche à suivre.

Pas pour celui qui veut des SCPI dans son plan : une vingtaine de supports immobiliers au catalogue (SCPI, SCI, OPCI), mais des règles de reversement et de délai que nous n'avons pas vérifiées. Dans un plan bloqué trente ans, on cherche une distribution régulière, comme les 5,28 % par an d'Épargne Pierre de 2022 à 2025, pas le 15,27 % d'effet de base de Wemo One ; et pour ce profil, Spirit PER offre 23 SCPI à 100 % des loyers.

Le taux de base 2026. 1,90 % deux années de suite. La note de rendement, 14, a été attribuée avant la correction de l'historique dans notre base ; si le taux reste sous 2 %, elle baissera à la prochaine grille.

Les règles SCPI. Loyers reversés, jouissance, plafond : à « n.c. » dans notre base, ce qui exclut le plan du simulateur d'enveloppe SCPI et plafonne sa note de patrimoine à 15.

Le dixième de point sur les unités de compte. 0,60 % ici, 0,50 % chez Spirica. Si Swiss Life aligne son PER sur sa propre assurance-vie, qui est à 0,50 %, le podium PER change de tête.

Le n°1 prend 0,50 % sur les unités de compte et 2 % sur le fonds euros. Tant que le plan est investi en unités de compte, Spirit PER coûte moins cher, d'un dixième ; dès que le fonds euros dépasse un peu plus de 6 % du plan, Placement-direct PER repasse devant, et l'écart grandit avec la part sécurisée. Sur le reste, les deux plans s'écartent plus qu'on ne le croit : 0 % à l'entrée des deux côtés, mais des titres vifs chez Spirit PER seulement, 500 € pour ouvrir contre 900 €, 50 € par versement programmé contre 100 €.

La différence de fond est ailleurs. Spirit PER loge 23 SCPI à 100 % des loyers, Transitions Europe en tête depuis la fermeture d'Iroko Zen aux versements le 8 mai 2026, et environ 200 ETF contre 57. Et son fonds euros, moins chargé, a moins servi : 1,90 % contre 3,08 % en 2025, 950 € contre 1 540 € sur 50 000 €. Mon arbitrage : Spirit PER pour accumuler, Placement-direct PER pour sécuriser, et le transfert de l'un vers l'autre quand la retraite approche. Le duel fait le calcul année par année.