Garantie des dépôts en assurance-vie : pourquoi un gros contrat se répartit

Si un assureur fait faillite, un fonds de garantie rembourse l'épargne placée chez lui en assurance-vie, mais seulement jusqu'à 70 000 € par personne. Pour un gros contrat, cette limite compte : au-delà, votre argent dépend de la seule santé de l'assureur.

À qui appartient l'argent d'une assurance-vie ?

En assurance-vie, l'argent placé n'est pas le vôtre au sens strict. Vous détenez une créance sur l'assureur, c'est-à-dire le droit de vous faire rembourser par lui.

Cette créance est d'abord garantie par les fonds propres de l'assureur, sa propre réserve de capital. En dernier recours, elle est garantie par le FGAP, le Fonds de garantie des assurances de personnes. Ce fonds couvre 70 000 € par assureur et par personne, tous contrats confondus.

Pourquoi c'est important pour un gros contrat ?

Prenons un épargnant qui a placé 300 000 € chez un seul assureur :

1. le FGAP le couvre à hauteur de 70 000 € ;
2. cela ne représente que 23 % de son épargne ;
3. les 230 000 € restants dépendent de la santé de l'assureur.

Les assureurs français sont solides et surveillés par les autorités. Aucun n'a fait défaut depuis la création du fonds. Mais « solide » ne veut pas dire « garanti ».

Le calcul selon la répartition

Répartir la même somme entre plusieurs assureurs augmente la part couverte par le fonds :

Cinq contrats, c'est aussi cinq relevés et cinq interlocuteurs. C'est enfin cinq clauses bénéficiaires à rédiger. La clause bénéficiaire est la partie du contrat qui désigne qui reçoit l'argent à votre décès.

Notre podium gros encours, le classement des contrats pour les grosses sommes placées, conseille donc trois assureurs. C'est un compromis entre sécurité et simplicité.

La garantie compte aussi par personne. Prenons un couple qui a deux contrats chez le même assureur, un au nom de chacun. Chaque contrat contient 150 000 €. Le couple est couvert pour 140 000 € au total, et non pour 70 000 €.

Comment répartir sans se tromper ?

Il faut trois assureurs différents, et non trois contrats du même assureur. C'est l'erreur la plus fréquente. Les contrats portent en effet le nom du courtier, l'intermédiaire qui les vend, et pas celui de l'assureur. Voici quelques contrats et leur assureur :

• Linxea Spirit 2 et Meilleurtaux Liberté Vie sont deux contrats de l'assureur Spirica ;
• Linxea Avenir 2, Fortuneo Vie et Yomoni Vie sont tous trois chez Suravenir ;
• BoursoBank Vie, Linxea Vie, Nalo et Goodvest sont tous chez Generali.

Ouvrir Spirit 2 et Liberté Vie ne diversifie donc rien : l'argent reste chez Spirica.

Les contrats retenus par notre podium

Quand ce billet a été écrit, le podium gros encours prenait un contrat par groupe d'assurance :

• Spirit 2, chez Spirica (groupe Crédit Agricole Assurances) ;
• Lucya Cardif, chez BNP Paribas Cardif ;
• Placement-direct Vie, chez Swiss Life.

Le 24 septembre 2026, la nouvelle notation a d'abord fait entrer Linxea Avenir 2, chez Suravenir, à la place de Placement-direct Vie. La note ci-dessous et la correction en fin de billet disent ce que le podium est devenu.

Les trois contrats d'origine prenaient les mêmes frais de gestion, les frais prélevés chaque année par l'assureur, sur les unités de compte : 0,50 % par an. Les unités de compte sont les supports dont la valeur suit les marchés. Aucun des trois ne prenait de frais sur les versements.

Ils différaient sur le fonds euros, la partie du contrat où le capital est garanti. Ils différaient aussi par le nombre de supports proposés :

Le simulateur de frais met ces contrats côte à côte. Il tient compte de votre répartition entre fonds euros et unités de compte.

Note du 24 septembre 2026 : après vérification des données sur les documents des assureurs, Lucya Cardif et Linxea Avenir 2 ont quitté le podium gros encours. Leurs assureurs ne publient pas le nombre de SCPI de l'un ni le nombre d'ETF de l'autre. Linxea Spirit 2 y reste seul.

Combien coûte la répartition ?

Elle ne coûte rien de plus en frais de gestion. Prenons des frais de 0,50 % par an :

• un seul contrat de 300 000 € coûte 1 500 € par an ;
• trois contrats de 100 000 € coûtent au total la même somme.

Aucun des trois contrats ne prélève de frais sur versement. La répartition demande surtout un peu plus de temps. Il faut aussi verser au moins 500 € à l'ouverture de chaque contrat.

Un argument fiscal qui ne tient pas

Un argument fiscal circule pour justifier la répartition. Il est faux.

Voici la règle. Un rachat, c'est-à-dire un retrait d'argent, est imposé sur les gains qu'il contient. Après huit ans, ces gains sont imposés à 7,5 %. Mais quand vos primes, les sommes versées, dépassent 150 000 €, le taux change. La part des gains qui correspond au dépassement est imposée à 12,8 % au lieu de 7,5 %.

Or ce seuil se calcule par assuré, tous contrats confondus. Trois contrats de 100 000 € y sont soumis exactement comme un seul contrat de 300 000 €.

La répartition se justifie donc par la garantie et par le choix des supports, pas par cet impôt. Notre page sur la fiscalité de l'assurance-vie détaille l'imposition des rachats.

Correction du 27 septembre 2026 : Linxea Spirit 2 propose environ 1 100 supports, et non 700. Par ailleurs, Lucya Cardif est revenu au podium gros encours, en n°2. Sa liste de supports ne compte aucune SCPI : nous comptons désormais ce zéro comme une donnée, et non comme un chiffre manquant.

Note du 8 octobre 2026 : Linxea Avenir 2, chez Suravenir, est revenu au podium gros encours, en n°2. Nous avons compté ses ETF dans la liste des supports de Suravenir. Lucya Cardif passe n°3 : le podium compte de nouveau trois assureurs.