Investir en ETF dans une assurance-vie : le pas à pas
Trois ETF, un contrat à 0,50 %, un rééquilibrage par an : c'est une allocation complète pour vingt ans, et elle coûte trois fois moins qu'une gestion pilotée. Le pas à pas.
Pourquoi l'assurance-vie plutôt que le compte-titres
Dans un compte-titres, chaque arbitrage est un événement fiscal ; dans une assurance-vie, aucun impôt avant rachat, puis l'abattement après huit ans. Pour un portefeuille d'ETF qu'on rééquilibre, l'écart de fiscalité sur vingt ans est considérable. Le PEA fait aussi bien pour les ETF européens, avec un plafond de 150 000 €.
Choisir le contrat
Deux critères : 0 % de frais d'arbitrage et 0,50 % de frais de gestion sur les unités de compte. Le nombre d'ETF compte moins qu'on ne le croit : trois suffisent. Linxea Spirit 2, Lucya Cardif, Placement-direct Vie remplissent les deux critères ; Fortuneo Vie a le plus d'ETF mais à 0,75 %.
Les trois ETF
Un ETF actions monde (indice MSCI World ou équivalent, frais autour de 0,20 %), un ETF obligations euro (frais autour de 0,15 %), et éventuellement un ETF marchés émergents pour compléter le monde. La répartition entre actions et obligations dépend de l'horizon, pas de l'actualité : 80/20 à vingt ans, 50/50 à cinq ans, sont des repères classiques.
Le fonds euros comme poche obligataire
Sur un contrat où le fonds euros est à 0,60 % de frais, il remplace avantageusement l'ETF obligataire : capital garanti, rendement proche. Sur Spirit 2 (2 % de frais sur le fonds euros), l'ETF obligataire est préférable.
Rééquilibrer une fois par an
Quand les actions ont monté, elles pèsent plus que prévu : on vend l'excédent pour revenir à la cible. Une fois par an, à date fixe, sans regarder les nouvelles. Sur un contrat à 0 % d'arbitrage, l'opération est gratuite.
Ce que ça coûte face à la gestion pilotée
0,50 % de contrat plus 0,20 % d'ETF, contre 1,60 % tout compris chez Yomoni : environ un point par an. Le duel gestion libre ou pilotée chiffre ce point sur vingt ans, et dit pour qui il est bien dépensé.