Retraite dans dix ans : ce qu'il faut régler maintenant

La question

Vous avez 55 ans, une tranche marginale à 30 ou 41 %, une épargne dispersée entre un vieux contrat d'assurance-vie, un livret et peut-être un PER d'entreprise. La retraite est dans dix ans. Que faut-il régler maintenant, et que faut-il laisser ?

Ce guide applique le raisonnement de choisir son enveloppe à cette décennie. Deux questions de l'arbre de décision y pèsent plus que les autres : « quelle sera votre tranche à la retraite ? » et « y a-t-il quelqu'un à qui transmettre ? ».

Ce qui compte à ce moment-là

L'écart de tranche. Un salarié à 41 % qui passera à 30 % à la retraite, ou un cadre à 30 % qui passera à 11 %, dispose d'un levier que personne d'autre n'a : déduire aujourd'hui à la tranche haute, réimposer demain à la tranche basse. C'est tout le PER. Si la tranche ne bougera pas, le levier disparaît.

Les compteurs. Un contrat d'assurance-vie ouvert aujourd'hui aura huit ans le jour de la retraite : ses rachats bénéficieront de l'abattement de 4 600 € de gains par an, 9 200 € pour un couple, et du taux de 7,5 % au-delà. Un contrat ouvert le jour du départ n'aura rien avant 73 ans.

L'anniversaire des 70 ans. Les versements en assurance-vie faits avant transmettent 152 500 € par bénéficiaire sans taxe (article 990 I du CGI) ; ceux faits après relèvent d'un abattement global de 30 500 € (article 757 B). Les quinze années qui restent avant 70 ans sont celles où les versements ont le plus de valeur pour les héritiers.

La nature des revenus futurs. Une pension est imposée au barème après abattement de 10 %. Un rachat d'assurance-vie n'est imposé que sur sa part de gains. Un loyer de SCPI en direct est un revenu foncier, imposé à la tranche plus 17,2 %. La tranche de retraite décide de l'enveloppe qui portera chaque revenu complémentaire.

L'ordre des décisions

1. Estimer la tranche à la retraite. C'est la donnée dont tout dépend. Le simulateur du site de l'assurance retraite donne une pension ; le barème donne la tranche. Si elle sera inférieure à la tranche actuelle, le PER entre ; sinon, il sort, quels que soient les arguments du conseiller.
2. Utiliser les plafonds du PER, s'il entre. 10 % des revenus professionnels de l'année précédente, minimum 4 637 €, plus les plafonds non utilisés des trois dernières années, mutualisables entre conjoints. Le plafond disponible figure sur l'avis d'imposition. Le PER se choisit sur ses frais, comme un contrat d'assurance-vie : 0 % sur versement, 0,50 à 0,60 % de gestion chez Linxea Spirit PER et Placement-direct PER, contre 2,5 % sur versement et 0,90 % de gestion pour le PER bancaire type. Un PER d'entreprise ou bancaire cher se transfère, gratuitement après cinq ans.
3. Ouvrir ou alimenter une assurance-vie, avant 70 ans. Pour tout ce qui doit rester disponible et pour la transmission. Un vieux contrat cher ne se ferme pas forcément : son antériorité vaut quelque chose, et le simulateur garder ou transférer compare garder, transférer chez le même assureur ou rouvrir ailleurs.
4. Préparer les revenus complémentaires, dans la bonne enveloppe. Des SCPI achetées aujourd'hui, à 30 ou 41 % de tranche, ont intérêt à être en assurance-vie ; les mêmes SCPI, à 11 % à la retraite, rapportent davantage en direct. Le simulateur direct, assurance-vie ou PER fait le calcul pour vos deux tranches. Le délai de jouissance de quatre à six mois et les 12 % de frais d'entrée du modèle classique plaident pour acheter quelques années avant d'avoir besoin des loyers.
5. Sécuriser progressivement, sur le bon contrat. L'argent des premières années de retraite bascule vers le fonds euros par arbitrages, gratuits sur les contrats en ligne. Le fonds euros de Spirit 2 et de Spirit PER coûte 2 % de frais de gestion : la sécurisation se fait mieux sur un contrat à 0,60 %, quitte à en ouvrir un second.
6. Décider du mode de sortie au dernier moment, pas à l'ouverture. Capital en une fois, capital fractionné, rente ou mélange : le choix se fait à la liquidation. Le capital fractionné gagne le plus souvent, parce qu'il lisse le barème. Notre page sortie en capital ou en rente détaille les trois.

Les pièges

Verser sur un PER sans savoir sa tranche future. Si elle reste identique, le PER coûte : 1 444 € de moins que l'assurance-vie sur dix ans dans notre exemple, pour un argent bloqué. La déduction n'est pas un cadeau, c'est un report.

Sortir le PER en une fois. Les versements déduits s'ajoutent aux revenus de l'année de sortie. 200 000 € en une fois montent dans les tranches hautes ; 20 000 € par an pendant dix ans restent en bas, et le reste continue de produire.

Laisser passer 70 ans sans avoir versé. Après, chaque euro versé en assurance-vie transmet moins bien. Les gros versements de transmission se font avant.

Tout mettre sur un seul assureur. Le Fonds de garantie des assurances de personnes couvre 70 000 € par assureur et par personne. Un patrimoine de retraite se répartit sur deux ou trois assureurs différents, pas sur trois contrats du même.

Racheter totalement le vieux contrat. Il perd son antériorité. Un rachat partiel, ou un transfert loi Pacte chez le même assureur, la conserve.

La gestion pilotée à horizon, à 1,30 ou 1,60 %. Sur les dix dernières années d'accumulation et les vingt de retraite, près d'un point de frais par an face à la gestion libre. La sécurisation progressive se fait à la main, par un arbitrage par an.

Un exemple chiffré : 10 000 € par an sur un PER, à 41 %

Un cadre à 41 % verse 10 000 € par an pendant dix ans sur Placement-direct PER, 0,60 % de frais, à 4 % brut par an. D'après notre simulateur PER, avec des prélèvements sociaux à 17,2 % :

L'économie d'impôt est de 4 100 € par an. À la sortie, les 100 000 € déduits sont imposés à la tranche d'alors, les 20 743 € de gains à 30 %. L'assurance-vie, aux mêmes frais, atteint le même capital et paie 4 779 € d'impôt au rachat après huit ans. Le simulateur suppose une sortie en une fois, cas le plus défavorable ; une sortie fractionnée fait mieux que ces chiffres. Pour un contribuable à 30 % qui passera à 11 %, l'écart en faveur du PER monte à 17 556 €.

Côté revenus, la même personne détient 100 000 € de SCPI à 7,14 %, le taux 2025 d'Iroko Zen. En direct, les loyers nets sont de 3 770 € par an à 30 % de tranche et 5 127 € à 11 %, d'après la formule de notre simulateur d'enveloppe : la SCPI vaut 36 % de plus le jour où la tranche baisse. Le simulateur ne tient pas compte de la fiscalité étrangère d'une SCPI européenne, qui améliore encore le direct.

Enfin, sur un contrat d'assurance-vie de plus de huit ans qui contient 30 % de gains, un rachat de 20 000 € expose 6 000 € de gains : 105 € d'impôt sur le revenu après l'abattement de 4 600 € et 1 032 € de prélèvements sociaux, soit 1 137 €. Le rachat annuel sans impôt sur le revenu atteint 15 333 € pour une personne seule, 30 667 € pour un couple, d'après le simulateur de rachat.

Pour aller plus loin

Le simulateur PER calcule l'économie annuelle et le net à la sortie avec vos deux tranches ; le simulateur de rachat prépare les retraits de la retraite ; le simulateur direct, assurance-vie ou PER place les SCPI dans la bonne enveloppe.

Pour lire ensuite : le PER, comment ça marche, PER ou assurance-vie, le podium PER, sortie en capital ou en rente, transférer son PER et la fiscalité de l'assurance-vie. Les termes sont dans le lexique.